Tout trader qui se respecte doit voyager dans le monde merveilleux du trading en emportant dans ses bagages des « scénarios du pire ». Un « scénario du pire » est la préparation technique et mentale de l’imprévu. Se préparer en envisageant toutes les catastrophes possibles permet de réagir immédiatement, de ne pas être pris de court. Mais surtout cela permet de ne pas « sauter ».

Prenons des exemples « catastrophes ».

Vous ouvrez une position. Au moment de cliquer pour la protéger par un stop, vos ordinateurs s’éteignent. Vous avez une panne d’électricité. Le levier est important et le stop aurait dû être proche.

Si la situation a déjà été envisagée, un téléphone se trouve à proximité. Le numéro du courtier préenregistré. Perdre cinq minutes à chercher le numéro, augmente le risque. Pour cela, il est préférable d’avoir le compte ouvert chez un courtier disponible immédiatement.

Autre cas de figure : le courtier fait faillite. Aviez-vous seulement envisagé le cas ? Vos avoirs sont-il diversifiés ?

Un mouvement de marché inattendu (attentat, intervention des banques centrales, nouvelle catastrophique sur une société) déclenche un mouvement. Le stop subit un « slippage » de dix points. Il était placé à cinq points. La perte est donc du triple de ce que vous aviez prévu. Avez-vous les moyens d’y faire face ?

Une panne informatique d’Euronext se produit peu avant la clôture. Vous étiez long avec un stop à 10 points. Les Etats-Unis baissent avant 22 :00 et l’Asie clôture dans le rouge. Le FCE ouvre sur un gap de 40 points. Vous hésitez à sortir et il baisse encore de 20 points. Au total, vous perdez plus de six fois ce que vous aviez prévu. Avez-vous les moyens d’y faire face ?

Peut-être pensez-vous que j’exagère. Mes longues années sur les marchés (ça fait un peu ancien combattant ça, mais bon...) m’ont appris quelque chose, les mouvements « extraordinaires » ont une fréquence relativement forte. Mieux vaut le savoir et s’y préparer en conséquence. Le trader qui vient de lire ce paragraphe et qui hésite à placer des stops devra avoir une raison supplémentaire de ne plus agir ainsi. Placer ses stops est indispensable. Des mouvements brusques et d’une rare violence peuvent se produire. Le trader qui aurait un levier lourd sur un mouvement important pourrait se voir éjecter définitivement. Voulez-vous en assumer le risque ?

En 2003, je détenais une position conséquente sur le DAX. Wall Street ouvrait. La volatilité allait s’accroître. Mes signaux étaient solides, la stratégie établie. Soudain, le flux de ma plate-forme de passage d’ordres s’arrête. Je crois à une erreur. Mon flux graphique fonctionne normalement sauf le DAX. J’attends une minute, deux minutes… sans stress, car je n’y crois pas. Ma connexion Internet fonctionne. Je coupe la plate-forme de passage d’ordres et je la relance. Rien n’y fait. Le marché commence à bouger en sens opposée à ma position. L’ironie de la situation m’échappe.

J’ai beau relancé la plate-forme, rien ne se passe. Tout ça en 3 minutes chrono. Mais le temps s’étire considérablement en longueur dans ces cas là. Bref, je suis planté et j’ignore d’où vient le problème. Je prends le téléphone et contacte le responsable de mon compte sur sa ligne directe. Il me confirme que « non, ils ne sont pas en panne ». Rien pour me rassurer, d’où vient mon problème alors, « c’est Eurex qui est en rade, panne générale ». Je lui explique ma situation, il compatit. Il est sincère, mais je m’en f… Si le marché dévisse ... il faudra attendre la réouverture du marché.

Une fois le problème identifié, il n’y a plus à stresser. L’ennemi est connu. Vous ne pouvez pas le combattre. Parfois en trading, vous devrez apprendre à être fataliste. Dans ce cas je n’ai rien eu à faire. J’ai attendu 25 minutes, avec ma position DAX. La bonne nouvelle c’est que le marché est resté en range, j’ai soldé la position quelques minutes après le redémarrage du flux Eurex. Petit gain. Longue attente.